はじめに

資産運用における選択肢は数多くありますが、安定した資産運用の手段として債券投資が注目されています。IFA（独立系金融アドバイザー）を通じた債券投資は、投資初心者から経験豊富な投資家まで、安定したリターンを求める方々に最適です。この記事では、IFAを利用した債券投資の基本知識をわかりやすく解説し、適切なリスク管理を行いながら長期的な資産成長を目指す方法を紹介します。

IFAとは？資産運用アドバイザーの役割

IFAとは、Independent Financial Advisorの略で、独立系の資産運用アドバイザーを指します。IFAは、特定の金融機関に所属しないため、公平な立場からさまざまな金融商品を比較・分析し、顧客の投資目標やリスク許容度に応じた最適なポートフォリオを構築することができます。
つまり、顧客最優先で提案できることがIFA最大の特徴といえるでしょう。

IFAで投資ができる債券例

IFAは、おもに資産運用に関するあらゆる相談やアドバイス、そして金融商品の仲介を行っています。例えば、お客様の運用目標やリスク許容度などから、最適なポートフォリオを提案するのもIFAのサービス内容の一つです。

ここで、私たちウェルス・パートナーがお客様に提案した米国債券のポートフォリオ例をみてみましょう。

このポートフォリオは、劣後債と呼ばれる社債を中心に、平均7%以上の高い利回りを目指したものです。

社債といえば、企業の倒産が最大のリスク要因ですが、このポートフォリオは銘柄を細かく分散することにより、万が一いずれかの企業が倒産しても、他社から得られる利金で損失分をカバーできる設計になっています。

このように、リスクを極力低減させながら最大の利益を得られるポートフォリオ設計は、私たちウェルス・パートナーが得意とするところです。

「債券運用に興味がある」「どの債券に投資したらよいか」と考えている方は、ぜひウェルス・パートナーの無料相談をご活用ください。

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資産運用におけるIFAのメリット

資産運用を考える際、IFA（資産運用アドバイザー）へ相談することには大きなメリットがあります。IFAは、顧客一人ひとりのニーズに合わせて個別のアドバイスを行うため、自身の目標に対して最適な投資プランを立てることが可能です。また、一つの金融機関に縛られず、幅広い金融商品の中から最適な商品を選ぶことができるのも特徴です。

債券投資の基本

債券投資は、安定したインカムゲインが得られるうえ、比較的価格変動が小さいことから、「定期収入が欲しい」「安定運用したい」という方におすすめです。

ただし、債券には特有のリスクやデメリットとなる点もあるため、投資にあたっては基本的な知識を身につけておく必要があります。

債券とは何か？基礎知識の解説

債券とは、国や企業などが一般投資家から資金を借りるために発行する有価証券のことで、借用証書のようなものです。

投資家は、債券へ投資することで定期的に利息を受け取り、原則として償還時（満期時）に投資金額が返済されます。

なお、債券の中でも外国債券は、国内債券に比べて利回りが高い場合が多く、特に米国債や米国の企業債は人気の投資対象となっています。

債券の種類と特徴

債券には、国が発行する国債、地方公共団体が発行する地方債、企業が発行する社債などの種類があります。

このうち、国債や地方債はデフォルトリスクが低いですが、利回りも低い傾向があります。

一方、社債は比較的利回りが高く、劣後債（倒産した場合に元本の返済順位が劣後する債券）と呼ばれる債券はさらに高利回りですが、デフォルトリスクも高い点に注意が必要です。

債券投資では、収益目標やリスク許容度、投資時の利回り状況に応じ、これらの債券を適切な配分で組み合わせることが一般的です。

債券投資のリスクとリターン

債券投資には、おもに価格変動リスク（金利変動リスク）、信用リスクという2つのリスクがあります。

価格変動リスクとは、金利の変動によって債券の価格が変動するリスクです。一般的に債券は償還（満期）まで保有すれば額面額で償還されますが、中途で手放す場合は時価での売却となるため、元本割れの可能性があります。

信用リスクとは、発行体の財務状況によって利息や償還金の一部またはすべてが支払い不能（デフォルト）となるリスクのことです。

外国債券投資では、これらのリスクに加えて、為替リスクも考慮しなければいけません。

一方、債券投資で得られるリターンは、おもに利息収入です。金利変動による値上がり益や円安へ進んだ場合は為替差益が得られる場合もあります。

ポートフォリオにおける債券の役割

債券はポートフォリオにおいて重要な役割を果たします。

債券は価格変動が少ないため、保有比率によってポートフォリオ全体のリスク度合いを調整できるためです。

また、景気後退時（株価下落が予想される）に、ポートフォリオの債券割合を増やすといった形で、景気変動による株価下落リスクに備えることも可能です。

債券市場の最新動向

債券市場は常に変動していることから、最新のマーケット情報をもとに適切な投資判断を行うことが必要です。
また、経済イベントや為替に影響を与える世界情勢にも注目することが大切です。

国内外の債券市場概況

国内では、長く続いたマイナス金利政策の解除によって、長期金利が上昇傾向にあり、記事執筆時点（2024年5月22日）で10年国債利回りは1%に迫っています。

一方、アメリカではFRB（米連邦準備理事会）による利下げ観測が後退したことなどにより、引き続き10年国債利回りは高い水準にあり、記事執筆時点で4%台前半となっています。

金利状況を考えると、現在は債券投資のチャンスといえるのではないでしょうか。

IFAによる債券選びのコツ

IFAによる債券選びでは、投資目的やリスク管理の観点から債券の組み合わせを考えるとよいでしょう。

IFAは債券運用の知識や経験が豊富であるため、状況に応じてアドバイスを受けることが大切です。

投資目的に合わせた債券の選び方

投資目的を明確にすることは、投資戦略を立てる上で不可欠です。リスク許容度や資産配分に基づき、債券を選定することが大切です。たとえば、安定したインカムゲインを求める場合は、先進国の国債や高格付けの企業債が適しています。一方、高いリターンを目指すなら、劣後債など高利回り債券への投資を検討するのもよいでしょう。

リスク管理のための債券の組み合わせ方

リスク管理において、適切な債券ポートフォリオの構築は重要です。単純に銘柄や格付けだけを分散するのではなく「期間を分散する」、社債であれば「業種を分散する」など、さまざまな観点から最適なポートフォリオを模索することが必要です。

IFAを通じた債券投資の手順

IFAを通じた債券投資の手順は次のとおりです。

IFAを通じた債券投資では、ヒアリング内容に基づいた銘柄やポートフォリオの提案が大きなポイントです。

適切な債券投資を行うため、まずは自身の投資目標や目的、リスク許容度を明確にすることが重要です。

まとめ：IFAを活用した債券投資のスマートな進め方

債券投資は比較的リスクが少ないですが、より効率的で安全性の高い投資を行いたいのであれば、IFAを活用するのがよいでしょう。

特に、「はじめて債券投資を行う」「過去に債券投資で失敗した」という方にとって、IFAのアドバイスは大きなメリットとなるはずです。

ウェルス・パートナーでは、無料で債券運用の相談を承っておりますので、ぜひ気軽にご相談ください。

阿久津健太

株式会社ウェルス・パートナー
ポートフォリオマネージャー　

早稲田大学商学部卒業後、SMBC日興証券株式会社へ入社。富裕層、会社経営者向け資産運用コンサルティング業務に従事。証券会社では顧客に寄り添った提案ができないと思っていたときに代表の世古口と出会いウェルスパートナーの創業に参画。資産1億円以上の富裕層向けに資産保全・管理、相続・事業承継対策等のアドバイスを行っている。富裕層や資産形成層向けのセミナー講師としても活動中。