目次
はじめに
「金利は高いが円安で米ドル建て債券投資をするべきか」という疑問が多く寄せられています。債券投資では、金利と為替の両方を考慮する必要がありますが、そのバランスをとることは容易ではありません。本記事では、なぜ金利が高い時に債券を購入すべきなのか、為替変動によるリスクや利益の可能性について解説していきます。また、円安時の米ドル建て債券投資におけるメリットとデメリット、リスク管理のポイントにも触れながら、投資判断の参考になる情報をお届けします。
円安で米ドル建て債券投資をするべきか悩んでいる【お客様からの質問シリーズ①】
金利が高いうちに米ドル建て債券を購入するメリットとリスク
金利の高さが債券投資に与える影響
金利の高さは、債券投資にとって大きな影響を持ちます。これは、債券が償還までの間、購入時の金利でインカムゲインを積み上げてくれるためです。
例えば、1億円を10年債で運用したと考えてみましょう。10年間に積み上げられるインカムゲインは、金利が5.0%であれば5,000万円、4.0%で4,000万円です（税引前）。運用額は同じでも、得られるインカムゲインが1,000万円も違ってきます。
債券は償還まで一定の年数を要することから、金利が高いうちに買うことには大きなメリットがあるといえるでしょう。
逆に、金利が下がってしまってから債券を購入すると、大きな機会損失になりかねません。
円安時の米ドル建て債券投資の利益とデメリット
円安がもたらす米ドル建て債券投資の利益
円安によって、米ドル建て債券の元本や利金の日本円換算額が増加する可能性があります。これにより、資産の評価額が上昇し、大きな利益をもたらすことが期待されます。
円安時の米ドル建て債券投資のデメリットとリスク
一方で、為替リスクは常に存在します。円高が続けば、米ドル建て債券の元本や利金の日本円換算額が減少し、損失をもたらす可能性もあります。
米ドル建て債券投資のリスク管理ポイント
為替リスクを管理するためには、適切なヘッジ手法を用いることが重要です。さらに、債券の選定においては信用リスクや価格変動リスクなども考慮し、リスクを分散させることが必要です。
金利と為替の関係性とその影響
金利と為替の相互関係について
金利と為替は密接な関係があります。一般的には、金利の上昇が通貨の価値を高め、為替レートを押し上げることがあります。逆に、金利の低下は通貨の価値を下げ、為替レートを押し下げることが考えられます。
金利の変動と為替の動向の関連性
金利の変動や予測によって、市場参加者の投資判断が変わります。これに伴い、為替レートも変動する場合があります。金利の上昇予測が強まれば、投資家はその通貨に資金を集める傾向が出るため、為替レートは上昇する可能性があります。逆に、金利低下予測が強まれば、その通貨から資金が流出するため、為替レートが下落する可能性があります。このため、金利変動の原因となる経済指標やイベントには、常に敏感になっておくことが大切です。
金利と為替の連動性がもたらすリスクとチャンス
金利と為替の連動性はリスクとチャンスの両面を持っています。金利の上昇が為替レートを押し上げる場合、米ドル建て債券投資には為替利益が得られる可能性があります。一方で、金利の低下が為替レートを下げる場合、為替差損によるリスクを考慮する必要があります。
米ドル建て債券投資の投資判断における考慮事項
外貨建債券投資の特徴と注意点
外貨建債券投資は、為替リスクや信用リスクなど特有のリスクが存在します。外国債券への投資を検討する場合は、投資目的や自身のリスク許容度に基づいて、慎重な検討を行うことが必要です。ただし、外国債券投資には、金利変動や為替レート、発行体の信用力などさまざまな要素が関係するため、不安であればIFA（資産運用アドバイザー）など、プロに相談するのもよいでしょう。
外貨建債券投資の市場動向の予測方法
外貨建債券投資の市場動向を予測するには、各国の経済指標や金融政策の動向、地政学的リスクなどを注視する必要があります。また、専門家の意見や市場のトレンドも参考にすることが重要です。証券会社など金融機関が提供するレポートや、アナリストのコメントを参考にするのもよいでしょう。
米ドル建て債券投資のリターンとリスクのバランスへのアプローチ
米ドル建て債券投資は、リターンとリスクのバランスを考慮する必要があります。投資を行う際は、金利の高い時に債券を購入し、リターンを追求する一方で、為替リスクや信用リスクなどのリスクも見落とさずに考慮することが重要です。
また、リスクとリターンのバランスをとるうえで、米ドル建て債券と相関関係が低い他の資産を組み合わせて運用するのも有効な投資手法といえるでしょう。
株式会社ウェルス・パートナー
ポートフォリオマネージャー
成蹊大学法学部卒業後、三菱UFJモルガン・スタンレー証券へ入社。富裕層と会社経営者を中心とした資産運用のコンサルティング業務に従事。 証券会社では金融資産に対しての提案しかできないことに違和感を感じ、金融資産だけでなく実物資産や相続対策を含めた資産全体の最適化提案がしたいと思い株式会社ウェルスパートナーに入社。富裕層、会社経営者の資産配分最適化。 具体的な金融資産の投資実行サポート。 資産管理会社設立から相続対策など税務最適化。 超富裕層のインターネット企業創業メンバーに特化した新規顧客開拓。
