近年、経済や金融市場の不透明感が増しているかもしれません。5億円以上の資産を持つ富裕層は、資産を守り抜くための運用戦略に、一層の工夫を凝らす必要があります。急激な相場変動や、予期せぬリスクに備えるためには、徹底したリスク管理が不可欠です。

富裕層の間では、着実な資産保全と安定したリターンを両立させる、ポートフォリオ構築が重視されます。今回の記事では、富裕層が実践するべきリスクを抑えた資産運用と、IFAの役割について紹介します。

なぜ「リスクを抑えた」ポートフォリオが必要になるのか

資産5億円以上の富裕層にとって、「資産を増やすこと」が大きなテーマではありません。「資産を守り抜くこと」が重要になります。過去には、積極的な投資で資産を築いた方でも、50代後半から60代に差し掛かると、資産運用に対する考え方が変化します。これまでの「攻めの投資」よりも、急激な資産変動や為替変動リスクを、抑えなければなりません。資産を守ることが大切になります。

リスクを抑えるとは何を意味するのか

資産運用で「リスクを抑える」とは、投資した資産の価値が、大きく上下しないように工夫することです。予想外の損失を、できるだけ抑えることを指します。投資のリスクとは、資産価格の変動幅の大きさになります。

つまり、この変動幅を小さくすることで、資産全体の安定性が高まるのです。そのためには、複数の資産や地域に分散して投資しましょう。このような取り組みによって、急激な資産の減少が防げます。着実な資産運用を実現しやすくなるのです。

富裕層にとっての「リスク」とは？

一般的な投資家が気にするのは「投資で損をすること」です。しかし、富裕層にとってのリスクは、資産全体を揺るがす大きな損失です。金利や為替変動などで発生する、複合的なリスクを考慮しなければなりません。

「数字上の損失」だけでは判断できません。将来的に発生する「想定外の状況」によって、資産の流動性が失われます。結果的に、身動きが取れなくなるリスクを含めて、検討する必要があります。不動産などの換金性の低い資産を相続した場合、維持管理費や税金の支払いが想定以上に負担になるかもしれません。

売却が思うように進まない状況に直面するでしょう。目に見える利益と損失だけではないです。「将来の選択肢を奪われる可能性」に目を向けることが、リスク管理の観点からも重要です。

リスクを抑えるための3つの視点

リスクを抑えた資産運用を実現するためには、「分散性」「収益の安定性」「柔軟性」の3つの観点が欠かせません。分散性については、資産や投資先の地域を複数に分けて運用することです。1つの市場や為替変動の影響を、最小限に抑えられます。

収益の安定性を重視する場合には、安定した収入が期待できる資産や、価格変動が比較的小さい商品を選びましょう。これによって、資産全体のリスクを抑えられるのです。柔軟性の観点では、資産配分を定期的に見直してください。必要な時にすぐ現金化できるような、流動性の高い資産を組み入れることが大切です。

理想的な「守りのポートフォリオ」構成とは

「守りのポートフォリオ」とは、リスクを最小限に抑えて、安定した収益を目指す資産配分の考え方です。債券など値動きの小さい資産を、中心に据えます。株式や不動産投資信託（REIT）などの値動きが大きい資産は、控えめに組み入れます。

資産を複数の種類や地域に分けて投資することで、市場や為替の変動リスクを抑えられるのです。より安全性を重視する場合は、現金や預金の割合を増やす選択も有効です。

資産5億円以上の富裕層における構成イメージ

以下は、ある60代経営者の資産構成例になります。

※レバレッジはかけず、全て自己資金での構成。

各資産の役割と解説

• 外国債券（米ドル建て）：年利4％〜5％で安定したインカムを実現。劣後債やサムライ債なども一部組み入れ。

• 不動産：既に保有する都内一棟物件を維持。賃料収入は年利2.5％〜3％程度。

• 現預金：円とドルの比率は70：30で保持。為替変動リスクを抑えつつ、有事への対策。

• 株式（ETF）：個別株ではなく、米国・全世界インデックスを分散。割合を抑えつつ、成長性を確保。

• 金：金融危機やインフレに備えて、資産全体の5％程度で保有。

各資産は、それぞれ異なる役割を担っています。外国債券（米ドル建て）は、年利4％〜5％の安定した利子収入が目的です。劣後債やサムライ債などを加えることで、さらなる分散と利回りの向上を図っています。

不動産は、既に所有している都内の一棟物件を維持しています。これによって、賃料収入で年利2.5％〜3％の、安定したキャッシュフローを確保できるのです。現預金については、円とドルを70：30の割合で保有しています。為替変動リスクを抑えつつ、緊急時の資金需要に柔軟に対応できます。

株式（ETF）に関しては、個別銘柄の選択はありません。米国や全世界のインデックスETFへの分散投資で、リスクを抑えながら、ポートフォリオ全体の成長が期待できます。金は全体の5％程度を保有しています。突発的な経済リスクへの備えとしても機能します。

リスクを抑えたポートフォリオ設計の実例

資産運用を行う上で、リスクをどのように管理するかは、非常に重要なテーマです。複数の資産を組み合わせてリスクを分散することが、安定した資産形成への近道になります。今回は、リスクを抑えたポートフォリオ設計の実例を取り上げます。

ケース1：60代男性・資産7億円・事業売却後の資産運用

• 課題：一括現金化の後、3億円以上を「安全に増やしたい」と希望。

• 提案：
  • 米ドル建て劣後債を2億円（平均利回り5.2％）

  • 資産1億円分を証券口座に残して、ETF・金に分散

  • 残りは国内不動産と現預金に振り分け

• 結果：年間のインカムが約1,000万円を超えて、ポートフォリオの評価額変動幅は年±3〜5％内。

事業売却後の7億円のうち、3億円以上を「安全に増やしたい」と要望があったケースです。ポートフォリオの設計としては、2億円を米ドル建て劣後債、1億円をETFと金で分散しています。残りを国内不動産と現預金に振り分けています。これによって、年間インカムは約1,000万円を超えたのです。資産評価額の変動幅は、年±3％〜5％に収まり、安定性と収益性を両立できた事例になります。

ケース2：50代夫婦・資産5.5億円・子ども2人あり

• 課題：子どもに資産を残す前提で安定運用。

• 提案：
  • 外国債券（IG格付け）中心に3億円運用（インカム狙い）

  • 一部を教育資金用にして、残りを生命保険や金ETFに分散

  • 不動産は相続評価を加味して都内ワンルームに限定

• 結果：年間インカムが約800万円で、資産全体のボラティリティは極小。

資産5.5億円の50代夫婦が、子ども2人への資産承継を前提にしたケースです。安定運用を重視した設計になります。信用力の高い外国債券に3億円を投じて、年間約800万円の安定収入を確保したのです。一部は教育資金として、その他は生命保険や金ETFで備えています。不動産は、相続評価や流動性を考慮して、都内のワンルームに限定しています。全体のリスクを抑えつつ、着実な資産承継を可能にする運用方針です。

なぜ「攻めすぎない」投資戦略が最適なのか

投資では「リターンの最大化」が注目されます。しかし、資産形成を長く続ける上で、大切なのは「どのように損失を抑えるか」です。相場が変動する中で、リスク管理と安定的なリターンを目指すポートフォリオ設計が、多くの投資家に求められます。今回の章では、富裕層の投資において、陥りがちな罠や失敗しない方法を紹介していきます。

富裕層の投資戦略で陥りがちな罠

• 高利回り狙いで信用リスクの高い商品に集中

• 為替ヘッジなしで外貨建て商品に偏る

• 不動産への過剰投資で換金性低下

• 税対策を優先して資産構成が複雑化

「攻めすぎない」投資戦略が富裕層に最適な理由は、長期的な資産維持や承継につながるためです。富裕層は十分な資産を持つため、大きなリスクを取って、高いリターンを狙う必要はありません。資産の大幅な減少を抑える必要があるのです。

資産構成が複雑になると、管理や承継が難しくなります。そのため、IFAなどの専門家は、安定したリターンを目指す「攻めすぎない」戦略を推奨するでしょう。富裕層は、資産のバランスを保つために、リスク管理を徹底しなければなりません。

投資戦略で「失敗しない」ための原則

• 利回りよりも安定性を優先

• 分散とバランスを重視

• 定期的なリバランスを実施

• 信頼できるアドバイザーを持つ

「失敗しない」ための投資には、様々な原則があります。まず、利回りよりも安定性を優先することが大切です。投資する上では、リスクの高い商品に偏ってはいけません。資産を守る姿勢が求められます。分散とバランスを重視することが不可欠です。株式・債券・現金・不動産など、複数の資産クラスに分散することで、全体の安全性が高められます。

リスクとリターンのバランスを整えることで、大きな損失が防げるでしょう。信頼できるアドバイザーを持つことも大きなポイントです。専門家の助言を受けることで、複雑な市場環境や税制の変化にも、冷静に対応できます。長期的に安定した資産形成が実現できるのです。

富裕層におけるポートフォリオの考え方と管理手法

大きな資産を守るためには、市場の急変や予測できないリスクにも備えなければなりません。安定性の高い資産の比率を高めることが大切です。流動性と非流動性のバランスを意識した運用を行いましょう。短期的な値動きに左右されず、定期的にポートフォリオを見直す姿勢も重要になります。

通貨分散と利回りのバランス

例えば、米ドルを中心にポートフォリオを構築する場合です。円資産や一部のユーロ建ても含めて分散します。為替リスクをヘッジせず「リスクの時間分散」で対応するのです。

年1回のレビューとリバランス

以下の点をチェック：

• インカムの変化

• 評価額の増減と偏り

• 税制や法改正の影響

• ライフステージの変化

家族信託や相続対策と連携

「資産を守る」＝「次世代に円滑に承継できる構成」です。不動産や生命保険だけでなく、ポートフォリオ全体を、信託スキームに入れる手法もあります。

ポートフォリオ設計におけるIFA・専門家の役割

資産運用において、最適なポートフォリオ設計は、将来の安定した資産形成につながります。しかし、金融商品や市場環境は複雑で、常に変化します。自分に合った資産配分を見極めるのは非常に難しいのです。そのような状況で、重要な役割を果たすのが、IFA（独立系ファイナンシャルアドバイザー）などの専門家です。

IFAは中立的な立場から、顧客の目標やリスク許容度を丁寧にヒアリングします。最適なポートフォリオ構築をサポートします。専門家の知見と経験を活用することで、安心して長期的な資産運用に取り組めるのです。

専門家が果たす3つの機能

• • 商品選定のバイアス除去
  • 複数アセットの統合的視点
  • 定期的なメンテナンスと調整.  

IFA活用のメリット

• 特定の金融機関に縛られず、最適な商品を提案

• 外国債券や保険など、富裕層向けの専門的な助言

• 相続や法人資産を含めた、広い視野での設計

成功する富裕層は「守ることの価値」を理解している

資産を築いた後は、積極的にリターンを狙う「攻め」の投資だけではありません。資産を減らさず、長持ちさせる「守り」の姿勢が重要です。そのためには、まず年利4％〜5％の安定した収益を目指しましょう。

堅実な運用で着実に資産を増やすことが、長期的な資産形成には欠かせません。通貨や資産クラスを、分散させることが大切です。株式や債券、不動産などに分散投資することで、安定した資産運用が期待できます。安定収益を目指す上では、分散投資を徹底しなければなりません。

専門家による設計やモニタリングも有効です。専門家と連携して、定期的にポートフォリオを見直しましょう。予期せぬリスクに柔軟に対応できます。資産を守る堅実な方法にもなります。この姿勢を大切にすることで、次世代へと資産を承継できるのです。

最後に：ポートフォリオを見直したい方へ

現在のポートフォリオが「守りの構成」になっているか不安な方は、一度第三者の視点で診断してみることをおすすめします。

当社ウェルス・パートナーでは、富裕層の方向けに「リスクを抑えた資産設計」の個別相談を承っています。外貨建て債券・不動産・ETFなどを組み合わせた具体的なポートフォリオ設計をご希望の方は、ぜひお気軽にご相談ください。

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