目次
はじめに
債券投資をする際には、購入するタイミングが重要なポイントになります。これは、現在の金利水準や将来の金利・為替の変動が受け取る利息や債券の売却価格に影響を及ぼすからです。この記事では、債券の購入時期を見極めるためのポイントについて解説します。金利や為替の動向、経済状況を踏まえた上で債券を購入することで、リスクを最小限に抑えながら最大限の収益を得ることができます。債券投資には特有のリスクもあるため、初心者の方にもわかりやすく、債券投資のタイミングについてお伝えします。
債券の購入時期を見極めるためのポイント
金利の水準と将来の変動
債券の購入時期を見極めるためには、まず現在の金利水準を見極め、将来の金利変動を予想する必要があります。債券は、発行時点で金利が決まっており、金利水準が高ければ多くの利息を受け取ることができます。
経済状況との関連性
債券は経済状況や経済政策に大きく左右される投資商品です。
最近では、アメリカでインフレ抑制を目的とした複数回の利上げが行われてきたことにより、債券の利回りや価格に大きく影響を与えました。
後ほど紹介しますが、債券の価格と金利には密接な関係があるため、すでに債券を保有している場合も、投資対象国の経済状況や政策金利は注視していく必要があります。
債券投資におけるリスクと収益の最適化
リスクの最小化と収益の最大化
債券投資においては、リスクの最小化と収益の最大化を両立させることが重要です。
債券のリスクにはさまざまな種類がありますが、もっとも注意すべきなのは発行体の信用リスクでしょう。信用リスクを避けるためには、債券と発行体の「格付け」をチェックすることが重要です。
格付けとは、債券の元利金支払い能力を「格付会社」が評価して、アルファベットで表したものです。
画像引用元 : https://www.jsda.or.jp/jikan/qa/046.html
一般的に格付けBBB以上が「投資適格格付け」、BB以下は「投機的格付け」とされていますので、投資する際の目安にするとよいでしょう。
一方、収益の最大化には、利回りが高い債券を選ぶことや、利回りが上昇する可能性のある債券を選ぶことが有効です。
リスクと収益のバランスを見極め、投資の目的に合わせて適切な債券を選びましょう。
債券の価格と利回りの関係
債券の価格と利回りは逆の関係にあります。債券の金利が上昇すると債券価格は下落し、債券の金利が下落すると価格は上昇します。
画像引用元 : https://www.nomura-am.co.jp/sodateru/start/investment-trust-abc/bond-price.html
したがって、金利が高いタイミングで購入した債券は、金利の下落によって債券価格が上昇するため、中途売却することで値上がり益を狙うことも可能です。
債券の買い時を判断するための指標
利回りの変動と景気動向
債券の買い時を判断するためには、利回りの変動や景気動向を注視することが重要です。
本稿執筆段階（2023年11月20日）段階では、米国債10年の利回りが4%半ばと高い水準にある一方で、米連邦準備理事会（FRB）による利上げ停止観測が強まったことから、徐々に金利低下の動きが見られます。
参照記事 : ロイター 金利・国債
今後、利下げが現実的なものになるのであれば、金利の高い現在は債券購入に適したタイミングといえるのかもしれません。
債券市場のトレンドと経済指標
債券市場のトレンドや経済指標も債券の買い時を判断するための指標となります。
2022年から始まったアメリカの利上げは、インフレ抑制を目標とするものでした。
最近ではインフレ鈍化・沈静化の動向が強まり、また2024年にはリセッション入りとの見方も出てきていることから、金利動向は大きな注目を集めています。
金利動向はアメリカの経済指標しだいということもあるため、今後は経済イベントや要人発言に注目していくべきといえるでしょう。
債券投資の初心者に向けたアドバイス
正しい知識の習得と情報の収集
債券投資を始める前には、正しい知識を習得し、情報を収集することが重要です。債券の仕組みやリスク、投資の基本的な知識を身につけることで、自ら債券の購入時期を判断できるはずです。また、金利や経済の動向に関する情報は常に最新のものを収集し、投資判断に役立てましょう。
専門家の意見やアナリストの予測を活用
債券投資の初心者は、専門家の意見やアナリストの予測を活用することも有効です。市場の専門家やアナリストは、金利や経済の動向に詳しいため、分析結果や予測を参考にすることでより合理的な投資判断ができます。
また、債券投資にあたっては、資産運用のプロであるIFA（資産運用アドバイザー）へ相談するのもよいでしょう。
IFAは特定の金融機関に所属せず、独立しており、公平な立場から顧客本意の相談に応じてくれるはずです。
まとめ
債券投資をする際には、債券の購入時期を見極めることが重要です。金利の水準や将来の金利変動、経済状況との関連性などを考慮して、リスクを最小限に抑えながら収益を最大化することができます。ウェルス・パートナーでは、実績豊富なIFAが債券投資の相談を無料で承っております。投資タイミングに悩まれている方は、ぜひ気軽にお問い合わせください。
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